Riskokennzahlen	3 Jahre
Volatilität (p.a.)	nicht berechnet
Information Ratio	nicht berechnet
Sharpe Ratio	nicht berechnet
Beta	nicht berechnet
Jensen Alpha	nicht berechnet
Treynor Ratio	nicht berechnet
Value at Risk (99%, 10 Tage, 300 hist. Bewertungstage)	3,00% per 30.01.2012

 Daten per 30.12.2011

Marktkommentar per 31.01.2012

Der Monat Januar zeigte einen sehr belebten Jahresstart mit gutem Investorenvertrauen, hoher Handelsaktivität und starkem Anlagebedarf, der ein Rekordemissionsvolumen nach sich zog. Die Rezessionssorgen legten sich nach guten markoökonomischen Berichten, die wirtschaftliche Abschwächung schien überwunden. Der Fondspreis des Weltzins-INVEST stieg rasant an während die vergleichbare Anlage in inländischen Staatsanleihen auf Eurobasis ein unverändertes Monatsergebnis erwirtschaftete. Die Konvergenzwährungen werteten stark auf, einzig in Rumänien und Kroatien gab es kleinere Abgaben. Die Notenbanken in den Schwellenländern schätzten die Währungsniveaus als übertrieben schwach ein und stützten ihre heimischen Währungen durch Verkäufe von Devisenreserven. Die Anleihekurse der Konvergenzstaaten stiegen im Januar aufgrund der enormen Investorennachfrage stark an. Das durch Verkäufe in 2011 entstandene Rekorduntergewicht der Investoren hat jedoch immer noch Bestand.
Die dollargebundenen Währungen aus Asien und Lateinamerika und damit der Großteil der Anlagen im Fonds entwickelten sich positiv gegenüber dem Euro.
Die Durchschnittswerte für Portfoliorendite, -laufzeit und -rating zeigen für den Weltzins-INVEST ein insgesamt attraktives Niveau an, das in einem Niedrigzinsumfeld einen erheblichen Mehrwert gegenüber dem klassischen Eurostaatsanleiheinvestment darstellt. Die Wettbewerbsfonds registrierten im abgelaufenen Monat noch Mittelabflüsse bei sinkender Marktliquidität. Das Fondsvolumen des Weltzins-INVEST stieg im Monat Januar weiter an auf ein neues Rekordvolumen.
Seitens der Ratingagenturen setzte sich der Trend zur Erhöhung der Kreditwürdigkeitseinschätzungen für die globalen Schwellenländer fort, dies führte zu ermäßigten Risikozinsaufschlägen und weiter steigenden Anleihekursen.
Die Notenbanken der Emerging Markets schwenkten aufgrund der wiederkehrenden Wachstumsdynamik und steigenden Inflationsraten hin zu einem Zinserhöhungszyklus. Insbesondere wurde eine Überhitzung in den Schwellenländern diskutiert und ein aktives Gegensteuern von den Entscheidungsträgern gefordert. Allerdings wurde, mit Blick auf die Währungskurse bei anhaltend niedrigen Zinsen in den entwickelten Industriestaaten, nicht in vollem Umfang der Preissteigerung entgegengewirkt.