Riskokennzahlen	3 Jahre
Volatilität (p.a.)	17,3939%
Information Ratio	0,0350
Sharpe Ratio	1,2535
Beta	0,8954
Jensen Alpha	2,32
Treynor Ratio	24,3256
Value at Risk (99%, 10 Tage, 300 hist. Bewertungstage)	8,60% per 30.01.2012

 Daten per 30.12.2011

Marktkommentar per 30.12.2011

Wie schon in den vergangenen Monaten waren auch die Kursbewegungen im Dezember 2011 hauptsächlich von den Nachrichten aus Europa dominiert. Alles in allem flaute die weltweite Konjunkturdynamik im Jahresverlauf deutlich ab. Fast alle großen Notenbanken versuchten, sich der Abschwächung mit einer weiterhin sehr expansiven Geldpolitik entgegenzustellen. Die chinesischen Wirtschaftszahlen ergeben ein gemischtes Bild der asiatischen Wirtschaft. Der offizielle Indikator für den Dienstleistungssektor in China konnte sich im Dezember über der Wachstumsschwelle von 50 etablieren. Demgegenüber deutet der Rückgang des Exportwachstums auf eine Jahresrate von + 13,80 % im November (Oktober + 15,90 %) auf eine abschwächende Außenhandelsdynamik hin. In Brasilien sind die Exporte in 2011 auf 256 Mrd. US-Dollar angestiegen, was einen neuen Höchststand der Außenhandelsumsätze dieser Volkswirtschaft markiert.
Der Schwellenländer-Regionalindex Europa/Afrika verlor vor allem aufgrund der enttäuschenden Beschlüsse des jüngsten EU-Gipfels am 9. Dezember - 4,60 %. Die Regionalindices Asien und Lateinamerika konnten sich im Berichtsmonat um + 1,00 % bzw. + 1,20 % erholen. (jeweils in lokalen Währungen)
Für die Anlage im Fonds werden Aktien von Ausstellern mit Sitz in einem Schwellenland ausgewählt, die eine hohe und möglichst stabile Dividendenrendite auszeichnet und die weitere Qualitätsanforderungen erfüllen. Um bei der Selektion eine angemessene Diversifikation sicherzustellen, werden Gewichtungsbeschränkungen zur Kontrolle von Länder-, Sektor- und Branchenrisiken vorgenommen. Die Titel werden innerhalb der Branchen tendenziell gleich gewichtet.
Nach Ländern dominierte Taiwan mit 14,70 %. Auf Brasilien entfielen 15,10 %. Chinesische Werte waren zu 12,80 % im Fonds enthalten.
In der Sektorallokation waren Schwerpunkte in der Energie-Industrie mit 19,50 % im Finanzbereich mit 13,60 %, und der Telekommunikationsbranche mit 10,41 % gesetzt.